研究报告

翼龙贷债权转让难,是农村金融征信缺失的苦

翼龙贷的债券转让风波看似一地鸡毛,但真正扒开他背后的粗放运作模式,就觉得不足为奇,意料之中。金融业无论衍生出何种形态或者拓展到何种场景,对风险的厌恶程度都是只增无减的。所以,翼龙贷专注的领域在风控层面本就多了一重困难,但他仍然采用最简单的风控模式。后果当然也就如此。

8 月以来,翼龙贷陷入债券转让风波。

昨日凌晨,翼龙贷在社区公布换帅决定。" 原翼龙贷董事长王思聪转任翼龙贷名誉董事长。董事长职务由王思聪夫人,翼龙贷联合创始人、翼龙贷副总裁张璇接任。"

翼龙贷债转风波已持续近半月。近日又有媒体报道称,翼龙贷 8 月 14 日发布的 " 新手专享 876 期 " 中,仅第一页就存在两个逾期项目。

从网贷之家中的曝光贴来看,自 8 月 4 日广东互金协会下发出借人间债权转让通知的征求意见稿后,对债权转让的限制使得投资人对网贷债转的恐慌加深。而翼龙贷持续近半月的债转风波也很大程度上由此而来。

作为中国首批面向农村的 P2P 平台,翼龙贷在电脑巨头联想控股的加持下迅速扩张开来。此次翼龙贷所引发的债转恐慌,实际上是投资人对农村借贷信心不足的真实反馈。

翼龙贷债转风波始末

债权转让是衡量平台流动性的关键因素,也是吸引投资者的重要原因。

据零壹智库 7 月网贷报告,7 月网贷行业活跃借款人数达 466 万人,环比增长 5.2%,投资人数 453 万人,环比减少 1.0%。网贷行业首次出现单月借款人数超过投资人数的现象,投资活跃度有所下降。

8 月 7 日起,投资人不断在网贷之家曝光平台反映翼龙贷债转失败的消息。媒体报道称,翼龙贷债权转让成灾,每天有超 50 页的债转标的,但都无法成功转让。

据统计,截至 8 月 13 日,翼龙贷债权转让专区有私人转让标的 24 个,芝麻转让标的 477 个,累计标的超 500 个。

至 8 月 21 日,债转风波仍在延续。而为稳住投资者,翼龙贷债权转让专区已不再显示转让标的具体数量,而以省略号代替。

翼龙贷官网披露,平台累计成交额为 630.32 亿元,借款余额为 137.85 亿元。2017 年 4 月以来,翼龙贷借款人数稳步增长,而出借人数却出现下滑迹象。与 2016 年下半年相比,2017 年上半年翼龙贷的出借人数和借款人数都有较大起伏,尤其是 3 月份。

根据翼龙贷的运营数据来看,债权转让专区 " 芝麻转让 " 自成立以来持续呈大幅上升趋势。流动性表现较好的翼龙贷债转堆滞后,使得投资者和借款人都 8 月 4 日一定程度上受到影响。

随着监管细则的下发,网贷行业的震荡越来越明显。8 月 4 日广东互金协会下发债权转让的征求稿,对债权转让人、债权转让形式和条件都做了严格要求。按此要求,仅广东即有超 30 家网贷平台需进行整改,对投资人的直接影响不言而喻。

农村借贷现状

中国社科院 " 三农 " 互联网金融蓝皮书显示,我国 " 三农 " 金融缺口达 3.05 万亿元。农村金融的巨大需求加上网贷行业的去糟存精,使得这个市场潜力巨大。

据零壹智库统计,截至 2016 年末,涉足农村金融的 P2P 网贷平台有 393 家正常运营,其中专注农村金融的平台约 43 家,目前正常运营的有 19 家。

目前农村金融市场除蚂蚁金服、京东金融等综合金融集团外,还有如翼龙贷、沐金农、短融网等涉入较早且专注于农村金融的网贷平台。

以农村借贷为主的金融业务目前发展成 3 种模式:第一种以电商平台为端口的农村借贷模式,典型企业如蚂蚁金服、京东金融;第二种以加盟地推为主的农村借贷模式,以翼龙贷最为典型。第三种以企业自营农村借贷模式,如短融网。

翼龙贷于 2007 年成立,是国内第一批 P2P 企业,也是最早一批进入农村金融的 P2P 平台。农村金融的特殊性,使得成立初期就将目标定位于农村的翼龙贷,在 2014 年获得联想控股的战略投资后,才以加盟模式迅速扩张覆盖到上千个区县。

风控难解:" 是女的就是你老婆 "

截至 2017 年 3 月底,蚂蚁金服农村用户达 4205 万,服务农村小企业、个体工商户和种养殖户 175.7 万家。翼龙贷和短融网的农村借贷成交额分别达 542 亿和 56.6 亿元。

借助于互联网,电商平台的获客相对容易。但农村金融真正的需求者,分布于人口密度稀疏、互联网化较浅的深度农村。专注于农村金融的 P2P 平台,在风控、获客和运营上都面临着较大困难。

短融网 CTO 杨夏耘表示,农村金融的风控痛点在于个人征信数据和信用数据的相对缺失。此外,数据采集难度较高,难以还原用户的财务状况,因而用户的还款意愿和还款能力很难被准确评估。

以翼龙贷为典型的加盟模式,通过当地加盟店获得客源,总部核实后进行放贷。在这一环节上,极易出现加盟地成员伪造信息骗贷的情况," 天高皇帝远 " 的弊端使得贷款数据的真实性难以查证。

" 在加盟店时,我们对借贷人员的信用信息和实际状况核实主要通过电话,因为农村地广人稀,亲自去核查时间和金钱成本都非常高。如果借贷者留了他老婆号码,我们电话打过去只要是女的接,就默认为他老婆。" 一位曾在翼龙贷工作的人员这样讲述工作经历。

而事实上,农村借贷极易出现 " 代妻 " 的现象。在工作人员核实情况时假装为夫妻,骗取贷款。短融网宁夏分区一工作人员介绍," 有次去核实借贷者信息,走之前拍了他和老婆的照片,后来问及村民,发现借贷者老婆另有其人。"

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